企业融资,究竟该用股权融资还是债权融资?

e纸合约 e纸合约 2021-03-04
e纸合约为客户提供包含:公司股权怎么分配,股权结构怎么做,公司股权怎么分红,股权转让文档,股权分配文档下载,股权结构文档,股权协议怎么写,怎么分配股权等大量严谨的在线合同文本供你下载

罗总是我的一个老客户,年近五十,敏而好学,思想开放,善于接受新鲜事物,喜欢与我探讨各种问题。

 

罗总从事餐饮管理行业,一年前企业想继续扩张,打算进行融资。当时罗总有些犹豫,究竟该用股权融资还是债权融资?我帮他分析了公司状况,并建议他进行股权融资。后来罗总每次见到我时都会提起此事,感谢我对他的帮助。成就别人,就是成就自己,这也是工作给我的最大感触。

 

选择股权融资还是债权融资,这个问题可能很多需要融资的企业都会遇到。想解答这个问题,要先从股权融资和债权融资的概念及区别谈起。

 股权融资

股权融资是指公司以出让部分股权来吸引投资人进行投资,用股权换取企业发展所需资金的一种融资方式。股权融资得到的钱可以不用偿还,但公司日后的收益也要给投资人分红。股权融资反映所有权关系,在一定程度上削减了企业股东的权利。

 

债权融资是指公司以借钱的方式融资,因此要向债权人支付利息,公司赚到的收益不用给债权人分红,只需偿还本金和利息即可。债权融资是一种负债行为,反映的是债权与债务的关系。无论公司盈利与否,都必须支付固定的利息。债权融资不会削减企业创始人对企业的控制权。

 债权融资

那么企业用哪种融资方式更合适呢?让我们用以下几个例子加以说明。先来看一个创业成功的案例。

 

企业A因发展需要,计划进行股权融资。该公司用20%的股份融到投资机构的100万元。前三年公司分别盈利50万元、100万元和200万元,第四年由于企业内斗,投资机构联合其他股东投票,以2000万元卖掉了企业,创始人失去了公司,投资机构总共获得470万元,如表5-1所示。扣除之前投入的100万元,投资机构总共获得370万元。

 

表5-1 企业A股权融资情况

企业A股权融资

盈利(万元)

投资人分红(万元)

第一年

50

10

第二年

100

20

第三年

200

40

第四年

2000

400

合计

2350

470


假如企业A用债权融资,用10%的年息向投资公司借下100万,借用3年。前三年公司分别盈利50万、100万和200万,第四年企业归还投资机构的100万元,授资机构得到的收入是30万元,创始人继续做企业,如表5-2所示

 

表5-2 企业A债权融资示意

企业A债权融资

盈利(万元)

投资人利息(万元)

第一年

50

10

第二年

100

10

第三年

200

10

合计

350

30


再来看一个创业失败的案例。

创业公司B因发展需要,决定进行股权融资。该公司用20%的股份融到投资机构的100万元。第一年花掉了融来的100万元,又拿出20%的股份继续融资,还是融到100万元。第二年创业失败。投资机构亏损200万元,创业人以创业失败告终。

 

假如企业B用債权融资,用10%的年息向投资公司借下100万元,借用3年。第一年公司亏损100万元,没钱支付利息,创始人被投资公司告上法庭。

 

从企业A和企业B的不同结局,可以得出这样一个结论:企业如果能确定盈利超过贷款利息,就应该选择债权融资的方式,贷款越多赚得也越多。在其他情况下,最好选择股权融资,以减少创业风险。

 

每个创业者都有英雄情怀,初入商场时满腔热血,力求争得一席之地。然而创业很艰辛,现实很残酷,以赌为前提的融资都是“耍流氓”,不小心就会落个凄惨下场。

 

发表评论 (0)
0/200
暂无评论哦,快来评论一下吧!