什么是股权激励 非上市公司股权激励如何定行权价格

e纸合约 e纸合约 2021-03-04
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现在,不仅上市公司会实施股权激励,而且非上市公司同样会为了留住公司的骨干人才而实施股权激励。那么,大家知道非上市公司股权激励如何定行权价格的吗?下面就一起来看看吧。

非上市公司股权激励如何定行权价格

非上市公司股权激励如何定行权价格

  什么是股权激励

  股权激励,也称为期权激励,是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制,是目前最常用的激励员工的方法之一。

  股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益,使其具有主人翁意识,从而与企业形成利益共同体,促进企业与员工共同成长,从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。如果你想了解更多关于股权激励的知识,不妨到华一世纪去看看。

  股权激励的设计因素

  1、激励对象

  既有企业经营者(如CEO)的股权激励,也包括普通雇员的持股计划、以股票支付董事报酬、以股票支付基层管理者的报酬等。

  2、购股规定

  即对经理人购买股权的相关规定,包括购买价格、期限、数量及是否允许放弃购股等。上市公司的购股价格一般参照签约当时的股票市场价格确定,其他公司的购股价格则参照当时股权价值确定。

  3、售股规定

  即对经理人出售股权的相关规定,包括出售价格、数量、期限的规定。出售价格按出售日的股权市场价值确定,其中上市公司参照股票的市场价格,其他公司则一般根据预先确定的方法计算出售价格。为了使经理人更多地关心股东的长期利益,一般规定经理人在一定的期限后方可出售其持有股票,并对出售数量做出限制。

  4、权利义务

  股权激励中,需要对经理人是否享有分红收益权、股票表决权和如何承担股权贬值风险等权利义务做出规定。

  5、股权管理

  包括管理方式、股权获得来源和股权激励占总收入的比例等。股权获得来源包括经理人购买、奖励获得、技术入股、管理入股、岗位持股等。股权激励在经理人的总收入中占的比例不同,其激励的效果也不同。

  6、操作方式

  包括是否发生股权的实际转让关系、股票来源等。一些情况下,为了回避法律障碍或其他操作上的原因,在股权激励中,实际上不发生股权的实际转让关系。在股权来源方面,有股票回购、增发新股、库存股票等。

  股权激励的模式

  1、业绩股票

  是指在年初确定一个较为合理的业绩目标,如果激励对象到年末时达到预定的目标,则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。另一种与业绩股票在操作和作用上相类似的长期激励方式是业绩单位,它和业绩股票的区别在于业绩股票是授予股票,而业绩单位是授予现金。

  2、股票期权

  是指公司授予激励对象的一种权利,激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票,也可以放弃这种权利。股票期权的行权也有时间和数量限制,且需激励对象自行为行权支出现金。目前在我国有些上市公司中应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合,即公司授予激励对象的是一种虚拟的股票认购权,激励对象行权后获得的是虚拟股票。

  3、虚拟股票

  是指公司授予激励对象一种虚拟的股票,激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益,但没有所有权,没有表决权,不能转让和出售,在离开企业时自动失效。

  4、股票增值权

  是指公司授予激励对象的一种权利,如果公司股价上升,激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益,激励对象不用为行权付出现金,行权后获得现金或等值的公司股票。

  5、限制性股票

  是指事先授予激励对象一定数量的公司股票,但对股票的来源、抛售等有一些特殊限制,一般只有当激励对象完成特定目标(如扭亏为盈)后,激励对象才可抛售限制性股票并从中获益。

  6、延期支付

  是指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划,其中有一部分属于股权激励收入,股权激励收入不在当年发放,而是按公司股票公平市价折算成股票数量,在一定期限后,以公司股票形式或根据届时股票市值以现金方式支付给激励对象。

  7、经营者/员工持股

非上市公司股权激励如何定行权价格

非上市公司股权激励如何定行权价格

  是指让激励对象持有一定数量的本公司的股票,这些股票是公司无偿赠与激励对象的、或者是公司补贴激励对象购买的、或者是激励对象自行出资购买的。激励对象在股票升值时可以受益,在股票贬值时受到损失。

  8、管理层/员工收购

  是指公司管理层或全体员工利用杠杆融资购买本公司的股份,成为公司股东,与其他股东风险共担、利益共享,从而改变公司的股权结构、控制权结构和资产结构,实现持股经营。

  9、帐面价值增值权

  具体分为购买型和虚拟型两种。购买型是指激励对象在期初按每股净资产值实际购买一定数量的公司股份,在期末再按每股净资产期末值回售给公司。虚拟型是指激励对象在期初不需支出资金,公司授予激励对象一定数量的名义股份,在期末根据公司每股净资产的增量和名义股份的数量来计算激励对象的收益,并据此向激励对象支付现金。

  以上第一至第八种为与证券市场相关的股权激励模式,在这些激励模式中,激励对象所获收益受公司股票价格的影响。而帐面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式,激励对象所获收益仅与公司的一项财务指标———每股净资产值有关,而与股价无关。

  非上市公司股权激励如何定行权价格

  通常我国非上市公司股权激励行权价格可以通过以下四种方法确定:

  1、以注册资本金为标准

  注册资本金与净资产相差不大的企业,可以以注册资本金为标准来确定股权价格。例如每份股权激励的行权价格可以直接设定为1元,这是一种最简单的定价方式。

  2、以评估的净资产的价格为标准

  企业的净资产与注册资本金相差较大的情况下,就需要对每股净资产值进行评估,以评估后的每股净资产值作为股份授予时每份股权激励的行权价格。

  3、以注册资本金或者净资产为基础进行一定的折扣

  在这种情况下的企业根据实际的经营状况,以注册资本或者每股净资产为基础,选择适当的折扣来确定行权价格。这种方式较前两种激励方式力度更大,激励对象可以以低于企业净资产的价格获得股份。

  4、以上市公司股价为参考

  例如高科技企业,可以以同行业同类型上市公司的股价为参考,进行一定的折扣后作为股权激励的行权价格。由于企业价值的计算方式是各种各样的,因此,非上市公司股权激励标的行权价格的确定也有多种方法,企业应根据公司的实际情况和战略需要确定。如果你想了解更多关于股权激励的知识,不妨到华一世纪去看看。

  非上市公司股权激励如何定行权价格?在上文中,小编为大家做了简单的介绍,现在很多非上市公司都会进行股权激励,这对于企业和个人的发展都是很好的,希望本文能够帮助到大家。


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