一篇文章教会你如何做股权众筹!

e纸合约 e纸合约 2021-03-04
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股权协议

一、什么是股权众筹

众筹的概念于2009年诞生于美国,2011年才传入中国,发展至今,仅有9年时间。股权众筹是指:公司出让一定的股权比例,面向普通的投资者,投资者通过出资入股公司,获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。

股权众筹也是通过股权来融资,但它有两个特点:一,股东的投资金额非常的小;二,股东人数非常多。基于这两个特点,股权众筹的优势和劣势也非常明显。优势是,融资效率特别快,但劣势是众多股东的投后管理比较麻烦,股东的参与度较低,对项目发展的贡献有限。

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此外,最重要的一点是,由于股权众筹出现的时间较短,国家法律对股权众筹的法律监管的缺失,也使得目前的股权众筹在效果、安全性方面都还不能跟传统的投资方式相比较。


二、众筹项目有什么风险

对于很多老板来说,一个项目的失败,最遗憾的不是选错了项目、行业,而是明明选择了一个非常有前景的行业,也有非常棒的执行团队去做这个项目,但最后却因为没有做好风险管控,导致项目的失败无力挽回。所以在做股权众筹的时候,必须要了解它的风险所在。

01、第一个风险:法律风险

由于股权众筹与非法集资的方式高度相似,股权众筹做不好,一不小心就会变成非法集资,而法律关于非法集资的罪名有7项之多。因此详细了解二者的区别非常有必要。

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如果同时满足上图中非法集资的前四个条件,就会被定性为非法吸收公众存款罪,因此企业家在进行股权融资时,一定要避开这些法律风险。


02、第二个风险:控制权的风险

项目的发展需要资金、人脉、资源的不断注入,而这些都需要通过不断的稀释股权来换取。股权不断被稀释,创始人的控制权就会面临危机,如何确保控制权,就成为了企业家们寤寐思之的一个问题。

解决思路①:科学布局股权,保证创始人的控股比例。

企业股权如果直接出让,只会越来越少,但如果设立了持股平台(通常是有限合伙企业),那么该持股平台则是以法人股东的形式存在,其他股东的参与将通过持股平台来表达,假如创始人是这家持股平台的普通合伙人(GP),其他股东是有限合伙人(LP),作为GP的创始人就能够控制持股平台,也就意味着,他就能够间接的控制这部分出让的股份,整个企业的控制权问题也就得到了有效解决。

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同时创始人作为GP,还可以通过成立有限责任公司的方式入股这家有限合伙企业,从而可以规避风险,承担有限责任。

解决思路②:约束股东的投票权

公司章程是每家企业的宪法,我们可以通过利用修改公司章程中投票权的比例,来达到掌握控制权的目的。假如公司有两位股东A和B,各自占股50%,那么股东A如果想要掌握控制权,则可以在公司章程中约定A和B的占股比例和分红权保持不变,但股东A可以拥有70%的表决权,这样就可以达到掌握控制权的目的。

当企业不断发展,规模越来越大,股东越来越多时,单一方法无法实现时,可以运用一些组合方法来达成我们想要的结果。

解决思路③:签署协议

一般来说创始人可以通过签署一致行动人协议,投票委托协议来确保控制权。假如老板释放30%的股权给30个股东,他可以和这30个股东签一致行动人协议,未来在公司需要进行表决时,这30个股东就要以老板为绝对标准,这就达到了老板掌握绝对控制权的目的。


三、股权众筹的操作要领

①项目定位:我们要做什么?行业前景如何,这是创始人一定要思考的问题。

②资源盘点:根据我们的项目定位,思考应该整合哪一类的人脉?需要什么资源?股东团队中最好有哪种专业的人才?

③设计模式:明确项目的商业模式,和合伙团队一起设计方案初步的框架,设计回报及测算等等。

④股东甄选:对于将要加入的股东,应预先制定标准,综合考虑年龄、行业、背景、专业、性格等因素进行甄选,实现优势互补。

股东最好是行业当中的大佬,或者有威望的人,专业能力或者人脉资源过硬的人,或者是年轻执行力强的人。

⑤设计架构:项目是否以公司的形式来运营?哪种合伙形式?股东的责权利如何划分?是否代持股权?

⑥签约及收钱:签约之前要准备好股东众筹协议,一致行动人协议、股东代持协议、退出机制等法律文件。

股价如何定?建议的标准是,你最终的融资金额能够支撑你的项目运转两年到三年,这是最好的标准。

⑦激活股东:过去的一些实操案例表明,不少股东在投资之后,可能会由于投资金额过少,而对项目的参与度不够高,不上心。所以激活股东,才能让股东的价值最大化。

可以定期的设置股东活动,共同了解、探讨项目的进展,增加他们对项目的黏性和感情投入等。还可以设计股东相关的利益机制,在正常的股东分红之外,进行其他形式的利益分配。

⑧管理股东预期:股东预期过高,一旦后期发展速度达不到预期,难免产生负面影响。管理者可以从不同维度,不同阶段,逐步让渡股东价值,而不是一次性许诺分红。这也是让股东增强对项目的信任度和参与度的重要手段。

⑨专业运营团队来执行

⑩定好退出机制:例如,可以约定多长的期限内,不允许退股,超过时间后,以多少价格回购股权。或者股东达到多少收益之后,以约定价格回收股权。这样就可以确保股权能够动态的运转起来,拥有更多弹性空间。

如果企业家在发起众筹时,能够通盘考虑以上这些要点,未来可以大大提高股权众筹的成功率。

今天的内容分享就到这里,想要了解更多股权方面的知识,请关注并私信我!


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