股权投资投前需要注意什么?

e纸合约 e纸合约 2021-03-04
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从最初的“小荷才露尖尖角”到现在的山洪式爆发增长,私募行业可谓是迎来了发展的黄金时代。从2014年初私募备案制实施到现在,中国私募基金行业风雨兼程,仅用了不到三年的时间,便完成了对公募基金近20年历史的超越。股权投资如此火爆,要怎样选择项目?

项目选择对于项目投资至关重要,项目选择是项目投资的基础和前提,只有获得了优质项目,后续的投资管理过程才有意义。

这就要求项目选择时必须严格把关,按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选,对于不符合要求的项目坚决否决。

1.行业选择

PE业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间,PE业务应选择高回报的行业。一般认为,高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目,产品具有稀缺性和垄断性,这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。

从目前PE的实践看,行业的分布呈多元化趋势,但也不乏规律可循,新技术、新消费、新趋势正成为潜力型行业,应该高度关注。

2.区域选择

项目投资总是发生在特定的空间地域,因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。优越的投资环境可以减少项目运作成本,从而增加企业的效益。


选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。

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3.阶段选择

一般来讲,私募股权基金会根据企业种子期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣势进行匹配,侧重于特定阶段企业的投资。

4.项目选择

首先,项目市场潜力问题。是否有足够大的市场容量?是否能够持续高成长?行业平均回报率高不高?


其次,项目产品或服务核心竞争力问题。是否具有某些方面的独占性、防复制能力(壁垒)及较强的盈利能力?


再次,管理团队整体素质问题。包括团队成员是否胜任本职工作、诚信经营、团结协作等问题。


最后,项目合法性、可行性、规模性问题。即被投资企业经营手续和证件是否齐全,能否达到PE业务的预期收益率,所选项目的投资额度是否合适。

股权投资投到实体经济里,实际上选的是好的企业、好的团队,企业会经营得越来越好。选择好的项目,会给投资人带来确定性的高回报,这是日积月累的结果,投资时间越长,投资人获得收益的倍数或确定性越高,这是股权投资的特点。

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