全国人大代表财信金控董事长胡贺波:鼓励私募股权基金投早、投小、投科技的三点建议

e纸合约 e纸合约 2021-03-05
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财联社(长沙,记者 李拥军)讯,全国人大代表,湖南财信金控集团党委书记、董事长胡贺波认为,目前我国私募股权基金投早、投小、投科技比重偏低,不利于解决科技 " 掐脖子 " 问题。为鼓励私募股权基金投早、投小、投科技,胡贺波提出了三条建议。

第一,建议政府引导基金发挥牵引带动作用。2019 年国内政府引导基金管理规模占私募股权基金总额的比重为 8%,同比增速达到 27.7%,日益成为创新资本供给的重要力量。但政府引导基金投向高技术行业的资金比重仅为 30% 左右,离其解决市场失灵、专注于支持初创期科技型中小企业技术创新的本源还有很大差距。

胡贺波建议强化政府引导基金投向管理,充分发挥其投早、投小、投科技的牵引带动作用。一是设置投早、投小、投科技最低比例红线;二是扩大天使引导基金、创投引导基金在政府引导基金的比重;三是政府出资要做 " 劣后 ",在资金遭到风险时,优先偿付风险;获得收益时,在其他社会资本之后支付,且让利于社会资本。

第二,建议加大对私募股权基金投早、投小、投科技税收减免力度。1980 年代西方发达国家大力推行风险和科技投资税收减免政策,有效调动了私募创投基金投早、投小、投科技的积极性,助推科技浪潮兴起和经济结构成功转型。建议私募股权基金投资初创型科技企业后,若取得股息红利和股权转让所得等收益,且将收益继续投资于初创型科技企业的,暂不征收所得税;若产生亏损,建议延长亏损结转弥补年限。

第三,建议鼓励养老金、保险资金等长期资金参与私募股权投资。中国私募股权基金长期资金来源不足,基金存续期限普遍较短,不利于投早、投小、投科技等长周期性投资。如 2019 年,国内养老金及社会公益基金出资金额占私募股权基金的比重不足 1%,国际上接近 30%;国内私募股权基金平均存续期约 6.4 年,国际上普遍多在 10 年及以上。

为此,胡贺波建议一是适当放宽养老金、保险资金参与私募股权投资的限制,降低保险机构的资本消耗;二是对保险机构权益类资产分类监管,区别于上市权益,适度提升未上市股权的投资比例上限。