拟上市企业的股权激励

e纸合约 e纸合约 2021-03-05
e纸合约为客户提供包含:公司股权怎么分配,股权结构怎么做,公司股权怎么分红,股权转让文档,股权分配文档下载,股权结构文档,股权协议怎么写,怎么分配股权等大量严谨的在线合同文本供你下载

股权激励,也称为期权激励,是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制,是目前常用的激励员工的方法之一。不论是上市公司还是非上市公司,都希望通过实施股权激励实现人才吸引与激励、员工与企业利益捆绑与企业文化传承等。

一、如何进行股权激励
1尽职调查作为律师,在进行股权激励时首先必须进行尽职调查,就股权激励而言,了解公司的股权结构、组织机构、业务经营、人员薪酬,以便于科学合理地制定股权激励方案。
2初步方案制定制定初步方案,前提是已了解公司的股权结构、组织机构、业务经营、人员薪酬。初步方案的制定首先需要考虑公司实施股权激励的主要目的。同时拟实施股权激励的具体背景非常重要。要考虑公司是否具有上市计划,上市是否具有可行性;公司是否盈利,净利润水平如何,是否有利润可以给员工分红等。非上市公司股权激励,通行的套路可以从以下五个维度思考:
1)定股:确定采取何种股权工具
①按股权来源分:增资或转让
增资和转让是股权变动的两种基本形式,具体可根据公司的需求进行选择。
②按持股方式分:直接持股或间接持股
激励对象直接持股有时不仅没有达到留人的目的,还可能促使员工辞职。而如果董监高是通过持股公司间接持有拟挂牌上市公司的股份,则不会存在这样的问题。
在间接持股的模式下,激励对象通过持股公司共享股票分红和增值收益。而且,公司创始人也可以在持股公司中占有适当份额,并可以通过合伙企业、公司章程特殊条款等方式尽可能有效地控制持股公司的表决权。在选择持股平台时,还需要充分考虑拟上市交易所的要求。比如全国中小企业股份转让系统于2015年出台了监管问答,新三板挂牌后以持股平台方式进行股权激励则存在障碍(持股平台不符合投资者适当性要求),如要进行这样的操作只能在新三板挂牌前。
③按持股方式,除了可以在母公司持股以外,还可以考虑在子公司持股
所谓在子公司持股,就是将子公司的核心人员,负责人甚至一般员工等纳入各个子公司的股权激励范围,就是当激励对象的工作只与某一块业务相关联时,将这一块业务单独成立为子公司,并让激励对象在子公司持股,这样激励效果比在整个公司占很小部分的股权往往更好;另一大好处在于,理论上公司可以设立无限个控股子公司,可供进行股权激励的股权就无限多,公司的业务可以做的无限大。但是,这样的股权激励依然存在弊端,即当拟上市主体是母公司而非子公司时,作为子公司的股东,激励对象并没有享受到股权因为上市而带来的增值,而只是就每个子公司的净利润享有一定比例的分红权,激励效果可能不够。
2)定人:激励对象选择
就全员持股而言,需要注意挂牌或上市前股东人数不能超过200人,这个总人数是穿透计算的,通过持股公司间接持有股权的情况也包含在内。
在考虑激励对象的时候,通常结合岗位价值、员工能力和历史贡献进行综合考虑。每个企业可以据此制定具体的考核评分表进行科学分析,以避免盲目决策。
3)定时:行权时间
行权时间只要针对期权而言,如果直接给予实股,也可以理解为行权时间就是一次性全部行权。当然实股模式也有分批次给的情况,其实分批次给就与期权模式十分相似了,只是看是否设定条件。
在期权模式下可以分批次行权。比如某企业拟于3年内上市,为了进一步激励员工,则可以设定3年分批次行权且越往后权重比例越高。
4)定价:每股价格
定价是股权激励方案的核心,实际上是在股权的外部市场价格与零之间寻求一个最优点。但外部市场价格对于“价格发现”功能尚未实现的未上市公司,又缺乏可靠的参考价格。很多最后和员工闹得不欢而散的股权激励案例,往往就是在定价这一环节出了问题,彼此对股权的心理价位差距太大。如果企业在股权激励前已对外进行过股权融资,则可以参考其股权融资价格。
5)定量:股权数量分配
定量可以分为两个层面,一个是用于股权激励的总量是多少,另一个是用于股权激励的总量在股权激励对象之间如何分配。可认购数量是关系到公平的另一个重要指标。
3访谈访谈是尽职调查的一种常见方式。在股权激励中,访谈通常放在方案初步设计之后。只有带着明确目的性进行访谈,才能取得有价值的结果。
4确定股权激励方案之后确定方案后经公司内部有权机构审批,然后予以公布,沟通解释。剩下就是文书起草及签订工作。

股权协议



二、股权激励与挂牌上市的衔接

1相互促进股权激励与挂牌上市是相辅相成的。如果企业没有挂牌上市的计划,那么股权就很难获得流动性和增值,股权激励则更多地从可能获得的分红入手。如果有挂牌上市的预期,那么即便亏损,股权也有增值的可能性。
2避免不利影响如前所述,正因为有挂牌上市的计划,在设计股权激励方案时,要充分考虑股权激励方案对挂牌上市是否可能构成不利影响(持股平台选择、累计股东人数限制等),以及资本市场对于股权激励本身的冲击。
就目前境内上市而言,除《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书(2015年修订)》允许存在股权激励安排只需如实披露制度和执行情况外,其余板块均应在上市前解除或者行权完毕。


学习时期:

股权协议

准备成立公司、合伙经营事业、核心高管离职、员工没积极性、股权分配不均(不科学)、投融资股权稀释比例......

授课方式:两天一夜(白天授课,晚上咨询解答问题);

课程收获:领取10份常用协议范本【安全、合法、科学】、制定专属可落地执行的股权激励方案、调整不合理股权布局、免费与老师一对一咨询服务、现场各行各业老板资源整合、提供项目资源对接支持;(协议均由律师团队审核通过,在指导下可直接使用)

授课地址:全国各大城市均有开课;成都授课地址:成都市金牛区蜀汉路249号润邦国际酒店。其他城市地址与时间欢迎详询;学习费用:980元/人;

股权协议

发表评论 (0)
0/200
暂无评论哦,快来评论一下吧!