见过50个投资人都不感兴趣,他们有什么逻辑和流程没?

e纸合约 e纸合约 2021-03-08
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很多早期创业者基本就是这样的心态,我这个项目绝对是开天辟地的大牛,你只要投我钱,我一定会百倍、千倍地回报你,但是现实就是这么残酷,投资人就是不相信你的项目靠谱,到底问题出在哪呢?那就要了解早期项目投资人的投资逻辑和流程是什么?

一、早期项目的投资逻辑主要看三个方面:

1、是否有一个团结并有竞争力的团队:不一定比海归或BAT背景,但一定能把握市场大势快速抓住用户并开拓市场的团队。主要包括:智商一定是聪明人,情商一定是擅长沟通的,对于一件事情要有足够坚持的韧性。如果是某个细分行业,团队一定要有深厚行业背景的人,CEO的综合领导力至关重要。一个优秀的创始人需要具备四点能力:学习能力、组建牛人团队的能力、超强的执行力和抗压能力。

2、市场规模是否足够大,而且是在某个细分领域有一个大市场,增长快,竞争少, 不受供应链控制, 替代品少,也就是红杉资本说的投资“赛道”, 早期项目更要考虑的是一年内真正使用你的产品的用户, 真的有好几亿吗?充分理解创业风险的团队, 会抓住一个细分市场, 准确和凶狠的切入。

3、具体就要看数据和边际成本了。对于投资人来说,以下是数据可信度排序:创业公司净利润>毛利>收入>流水>订单>创业团队在其他公司工作时给公司带来的收入(例如做职业经理人或销售经理),你自己可以对照做出一个明细表来。

除了投资逻辑外,有好多创业者以为早期投资很简单,就是跟创业者聊几句话,就可以判断是否投资的,然后就签个协议准备打款了,事实上早期投资还是有一套严格的投资流程的。

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二、早期项目的投资流程是什么?

1、对相应的行业进行梳理与输出:

(1)行业研究:首先要了解这个市场的整体情况。目前有哪些公司在做类似的项目,看参考研究下国外的对标公司。

(2)整理出投资逻辑的框架,弄明白产业链上下游的布局,把中间每部分的成本尽可能地降到最低。

(3)研究项目的商业模式是不是具有领先性,一般投资人偏向于投排名第一的团队,如果一些领域里面暂时还有没有人去做,还有机会,可能我们做早期投资的人就会去孵化这些方面的项目。包括找一个适合创业的人,帮他导一下这种行业的资源,帮他自己在短期之内快速的成长起来。

(4)投资人和创业者都要自检:行业研究是否真的到位了?下面的布局、每一步的时间成本、人力成本、财力成本都是多少?各方面的业务数据会进展到一个什么情况?

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2、整理投资逻辑:

(1)互联网行业投资,一般VC是非常喜欢豪华背景的团队的,即创始人有BAT、京东、360的背景出身,团队的合伙成员来自各大互联网公司或来自行业里有垂直资源的知名公司。

(2)市场方向一定要大。所谓大如果是传统互联网,那一般意义上需要是千亿规模的市场空间。因为传统行业升级的项目毛利率都比较低,所以我们要求市场空间可能会在3000万,5000万甚至1亿,这就要看市场本身的毛利率了。

(3)一般的项目有半年左右的窗口期。因为投资人要有一个学习的过程,所以投资人很少敢投资最早出现的团队,除非是豪华背景出身。通常是三到四个月左右出来融资的项目可能比较取巧,这个时候投资人都已经对这个市场有大概的感知,并且有一些有可比性的团队,投资人就会在现有的里面找自己认为最合理、最有前景的团队去投资。

(4)不同行业的创始人有不一样的气质,比如做汽车行业的人可能整体的风格和做金融的人比较像,做社交的人的团队可能会很有调性、很时尚,做农业的人普遍都很踏实,满脸的真诚,不能完全以貌取人。

(5)极少数创始人能洞察到未来三年、五年、十年这几个关键节点上,这个行业的核心资源都会是什么样的人群(都在什么样的人手上)或者是什么样的资源。如果说只看到眼前,在未来可能就会有一定的风险。当然一般可能只有不到10%的创业者有这种未来意识,这样的创业者就比较难能可贵了。可以依据这种核心来去评判一个模式到底是好是坏。

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以上是早期项目的投资逻辑与流程,创业者可以依据这些投资过程去复盘自己的项目到底符不符合这些需求。祝大家融资成功!

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