什么是定向增发股权认购书?以及它的流程有哪些

e纸合约 e纸合约 2020-08-13
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什么是定向增发股权认购书?

定向增发,也叫非公开发行,即向特定投资者发行股票,一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融,对于购买方来讲是一种股权投资。定向增发有着很大的投资机会,定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣,且定增募集资金有利于上市公司的发展,反过来会助力上市公司股价,因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来,希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点,越来越多私募热衷定向增发。

定向增发股权认购 

定向增发股权认购图片来源网络

股票认购是指 投资者通过 基金管理人及其指定的发售代理机构以股票进行的认购。股票认购的基本原则是:自愿出资、风险共担、利益共享、公开公平。

大股东认购影响定向增发价格。虽然定向增发价格的高低与大股东的利益息息相关,但过高或过低也是大股东不得不面对的双刃剑。比如说,某上市公司原计划向大股东和其他机构投资者实施定向增发,一旦其他机构投资者并不认可定向增发价格对应的大股东资产质量,很容易导致定向增发变成只对大股东一方进行的结果

定向增发股权认购 

定向增发股权认购图片来源网络

定向增发认购流程?

1、从券商帮助发行人把申报材料报到证监会里面开始,直到拿批文或者撤材料或者被否决 之间的过程统称证监会审核2、通常来讲,非公开发行有两种,现金认购类和资产认购类,资产认购的可以配套融资(不超过资产规模的 1/3);3、证监会的整个审核过程分为初审和发审委(重组委)审核。现金类的定增由发行部初审,之后是发审委审核;资产类 定增是上市公司监管部(上市部)初审之后是重组委审核;

定向增发股权认购 

定向增发股权认购图片来源网络

4、材料受理后,先由相应部门 审核,具体经办人员通常被成为预审员,预审员会针对公司申报材料提出一些问题要求发行人、中介回答,这个过程叫做反馈

5、之后证监会内部会开初审会,对前一阶段工作进行总结并给出一些初步结论,然后就报发审委、重组委了。

6、发审委、重组委开会 审核,当面对发行人和主要中介进行提问,讨论之后投票表决,表决结果当天宣布,通过审 核俗称过会,发行人通常会在当天公告审核结果;

 

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